AI ჰეჯ-ფონდმა Situational Awareness-მა საჯარო პორტფელი გაყიდა, თუმცა Anthropic-ის აქციებს კვლავ ინარჩუნებს

Situational Awareness-მა, OpenAI-ის ყოფილი მკვლევრის, ლეოპოლდ აშენბრენერის მიერ დაფუძნებულმა ჰეჯ-ფონდმა, ბოლო ერთი თვის განმავლობაში განცდილი მკვეთრი ზარალის ფონზე, თავისი საჯარო აქციების პორტფელის უდიდესი ნაწილი კენ გრიფინის Citadel-ს მიჰყიდა. როგორც The Wall Street Journal იტყობინება, ეს მნიშვნელოვანი უკანდახევაა ამომავალი ვარსკვლავისთვის, რომელსაც ხშირად ახასიათებენ როგორც „საშიშად ჭკვიანსა“ და „თავდაჯერებულს“.

25 წლის გერმანელი აშენბრენერი, რომელსაც 2024 წელს ფონდის დაარსებამდე ვაჭრობის გამოცდილება არ ჰქონია, საზოგადოების ყურადღების ცენტრში თავისი საინვესტიციო თეზისით მოექცა. ის ამტკიცებდა, რომ ხელოვნური ინტელექტის მასშტაბირება მოითხოვს ნახევარგამტარების, გამოთვლითი სიმძლავრეების, მეხსიერებისა და ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის მასშტაბურ განვითარებას. 2023 წელს ის შეუერთდა OpenAI-ის „superalignment“ გუნდს, მას შემდეგ რაც 19 წლის ასაკში კოლუმბიის უნივერსიტეტი წარჩინებით დაამთავრა. თუმცა, ერთი წლის შემდეგ ის კომპანიიდან გაათავისუფლეს შიდა ინფორმაციის არასათანადო გამჟღავნების გამო.

Situational Awareness-ის საქმიანობა ბოლო პერიოდამდე წარმატებით ვითარდებოდა. Financial Times-ის ინფორმაციით, ივნისის ჩათვლით ფონდის წლიურმა ამონაგებმა 439% შეადგინა. CNBC-ის ცნობით, მართვის ქვეშ არსებული აქტივები (AUM) პიკზე 45 მილიარდ დოლარს აღწევდა, ვიდრე AI ინფრასტრუქტურის ინვესტიციების საერთო კლების გამო ფონდის პოზიციებმა ვარდნა არ დაიწყო.

ზარალი და ბაზრის რეაქცია

მიუხედავად მზარდი ზარალისა, აშენბრენერს პოზიცია არ შეუცვლია. 24 ივლისს ინვესტორებისთვის გაგზავნილ წერილში მან აქციების გაუფასურებას გასული წლის დასაწყისის შემდეგ „ყიდვის საუკეთესო შესაძლებლობა“ უწოდა და კლიენტებს 1 აგვისტოდან ახალი კაპიტალის დაბანდებისკენ მოუწოდა. თუმცა, Bloomberg-ის თანახმად, ამ მიმართვამ სასურველი შედეგი ვერ გამოიღო.

ფონდის პორტფელში ყველაზე მეტად დაზარალდა შემდეგი კომპანიების აქციები:

• SK Hynix და Sandisk (მეხსიერების ჩიპების მწარმოებლები);
• Bloom Energy (სუფთა ენერგიის დეველოპერი);
• Nebius Group (ნეო-ქლაუდ პროვაიდერი).

ყველა ამ კომპანიის აქციების ფასი ბოლო ერთი თვის განმავლობაში 30%-ზე მეტით დაეცა. AI ინფრასტრუქტურის აქციების ვარდნა გამოიწვია ინვესტორების შიშმა, რომ მასშტაბური კაპიტალური დანახარჯები მოკლევადიან შემოსავლებში არ აისახებოდა. ფონდის ზარალი კიდევ უფრო გაამწვავა „leverage“-ის (ნასესხები სახსრების) გამოყენებამ, რაც ჰეჯ-ფონდების გავრცელებული სტრატეგიაა.

Citadel-ის როლი და აქტივების გადანაწილება

მას შემდეგ, რაც Citadel-მა აქტივების ძირითადი ნაწილი შეისყიდა, Situational Awareness-ის მთლიანი აქტივები დაახლოებით 10 მილიარდ დოლარამდე შემცირდა. შედარებისთვის, ბოლო თვეების განმავლობაში ეს მაჩვენებელი 20 მილიარდ დოლარს შეადგენდა. აღსანიშნავია, რომ ფონდმა საწყის ეტაპზე რამდენიმე ასეული მილიონი დოლარი მოიზიდა ისეთი მხარდამჭერებისგან, როგორებიცაა Jane Street, Stripe-ის თანადამფუძნებლები პატრიკ და ჯონ კოლისონები და Meta-ს ხელმძღვანელები დანიელ გროსი და ნატ ფრიდმანი.

Citadel-ის მიერ ამ აქტივების შეძენა კენ გრიფინის სტრატეგიას ემთხვევა. მისი ჰეჯ-ფონდი ცნობილია იმით, რომ ყიდულობს მიმზიდველ აქტივებს მაშინ, როცა სხვა მოთამაშეებს მათი იძულებითი გაყიდვა უწევთ. Citadel-ის პორტფელი მანამდეც მოიცავდა მსგავს AI ინვესტიციებს, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ გრიფინი, აშენბრენერის მსგავსად, სექტორის აღდგენას ელოდება და ამისთვის საჭირო რესურსებიც გააჩნია.

კერძო ინვესტიციების შენარჩუნება

მიუხედავად საჯარო პორტფელის გაყიდვისა, Situational Awareness-ს არ გაუყიდია ინვესტიციები კერძო კომპანიებში. ყველაზე მნიშვნელოვანია Anthropic-ში არსებული წილი, რომელიც ამჟამად 5 მილიარდ დოლარადაა შეფასებული. მაისში გამართული Series H რაუნდის შემდეგ Anthropic-ის ღირებულება 965 მილიარდ დოლარად შეფასდა. კომპანია, სავარაუდოდ, ოქტომბერში გავა საფონდო ბირჟაზე, რაც შესაძლოა კიდევ უფრო მაღალი ვალუაციით მოხდეს. ამ აქციების გაყიდვით მიღებულმა მოგებამ შესაძლოა ნაწილობრივ დააკომპენსიროს საჯარო ბაზარზე განცდილი ზარალი.

ფონდის კერძო პორტფელში ასევე შედის:

• ჩიპების მწარმოებელი MatX;
• AI მონაცემთა ცენტრების სტარტაპი Fluidstack, რომელიც აპრილში ახალი რაუნდის ფარგლებში 18 მილიარდ დოლარად ფასდებოდა.

TechCrunch-მა კომენტარისთვის ლეოპოლდ აშენბრენერს მიმართა, თუმცა პასუხი ამ დრომდე არ მიუღია.