Robinhood-ი მეორე ვენჩურულ ფონდს ამზადებს: ხელოვნური ინტელექტის ბუმი და ინვესტირების დემოკრატიზაცია

Robinhood-მა პირველი ვენჩურული ფონდის საფონდო ბირჟაზე განთავსებიდან სულ რაღაც ორი თვის შემდეგ, მეორე ფონდის გაშვება დააანონსა. კომპანიამ უკვე წარადგინა კონფიდენციალური განაცხადი RVII-ის რეგისტრაციაზე, რაც სტანდარტული მარეგულირებელი პროცედურაა და საშუალებას აძლევს კომპანიას, დეტალების გასაჯაროებამდე გაიაროს დამტკიცების პროცესი.

პირველი ფონდისგან განსხვავებით, რომელიც ამჟამად 10 გვიანდელი ეტაპის (late-stage) კომპანიის წილებს ფლობს, RVII უფრო ფართო მასშტაბებზეა ორიენტირებული. ახალი ფონდი ინვესტიციებს განახორციელებს როგორც ზრდის ეტაპზე მყოფ, ისე ადრეული ფაზის სტარტაპებში. ეს მნიშვნელოვანი განსხვავებაა, რადგან ადრეული ეტაპის სტარტაპები უფრო ახალგაზრდაა და მეტ რისკს შეიცავს, თუმცა, ამავდროულად, უფრო მაღალი ამონაგების პოტენციალიც გააჩნია.

კომპანიის ბლოგპოსტის თანახმად, RVII-ისთვის მოსაზიდი თანხის მიზნობრივი მოცულობა ჯერჯერობით დადგენილი არ არის. სადებიუტო ფონდის შემთხვევაში, Robinhood-ი 1 მილიარდი დოლარის მოზიდვას გეგმავდა, თუმცა საბოლოოდ ამ მიზანს რამდენიმე ასეული მილიონი დოლარით ჩამორჩა. მიუხედავად ამისა, პირველმა ფონდმა ბაზარზე ძლიერი შედეგები აჩვენა.

პირველი ფონდის წარმატება და AI-ის გავლენა

RVI — Robinhood-ის პირველი ფონდის სიმბოლო, რომელიც ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე (NYSE) ივაჭრება — მარტის დასაწყისში 21 დოლარად გამოვიდა. მას შემდეგ აქციის ფასი ორჯერ მეტად გაიზარდა და ორშაბათის ვაჭრობა 43.69 დოლარზე დახურა. აქციების ფასის ასეთი ზრდა, სავარაუდოდ, განპირობებულია ბაზრის ენთუზიაზმით იმ სტარტაპების მიმართ, რომლებიც ხელოვნური ინტელექტის (AI) მიმართულებით მუშაობენ და ფონდის პორტფელში არიან წარმოდგენილნი. ამჟამად RVI-ის პორტფელი მოიცავს ისეთ კომპანიებს, როგორიცაა:

• Airwallex
• Boom
• Databricks
• ElevenLabs
• Mercor
• OpenAI
• Oura
• Ramp
• Revolut
• Stripe

ბარიერების მოხსნა საცალო ინვესტორებისთვის

ორივე ფონდის მთავარი იდეა იმ დიდი ხნის განმავლობაში არსებული ნაპრალის აღმოფხვრაა, რომელიც სტარტაპებში ინვესტირების შესაძლებლობას ეხება. ფედერალური წესების მიხედვით, კერძო კომპანიებში ფულის დაბანდება მხოლოდ „აკრედიტებულ“ ინვესტორებს შეუძლიათ — მათ, ვისი ქონებაც 1 მილიონ დოლარს აღემატება ან წლიური შემოსავალი 200,000 დოლარზე მეტია. ეს ისტორიულად ზღუდავდა ჩვეულებრივ ინვესტორებს და მათ კომპანიის ზრდის ყველაზე მომგებიან ეტაპებზე წვდომას არ აძლევდა.

RVI და ახლა უკვე RVII შექმნილია ამ რეალობის შესაცვლელად, რაც ნებისმიერ მსურველს აძლევს საშუალებას, ჩვეულებრივი საბროკერო ანგარიშის მეშვეობით განახორციელოს ინვესტიცია კერძო სტარტაპების პორტფელში.

„შეგიძლიათ Robinhood Ventures-ი განიხილოთ, როგორც საჯაროდ მოვაჭრე ვენჩურული კაპიტალის ფირმა ყოველდღიური ლიკვიდურობით. აქ არ არის აკრედიტაციის მოთხოვნები და არ არსებობს carry (მოგების პროცენტული წილი)“, — განაცხადა Robinhood-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, ვლად ტენევმა გასულ კვირას The Wall Street Journal-ის კონფერენციაზე.

ყოველდღიური ლიკვიდურობა ნიშნავს, რომ აქციების ყიდვა ან გაყიდვა ნებისმიერ დღესაა შესაძლებელი, როდესაც ბაზარი ღიაა. ეს რადიკალურად განსხვავდება ტრადიციული ვენჩურული ფონდებისგან, სადაც კაპიტალი წლების განმავლობაშია „გაყინული“. „No carry“ კი ნიშნავს, რომ Robinhood-ი არ იღებს საინვესტიციო მოგების პროცენტს, რასაც ჩვეულებრივ აკეთებენ ტრადიციული ვენჩურული კომპანიები.

მომავლის ხედვა: ადრეული ეტაპის ინვესტიციები

ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ყველაზე ღირებული AI სტარტაპები ადრეული ფსონებიდან ათეულობით და ასეულობით მილიარდი დოლარის ღირებულების კომპანიებად იქცნენ. ამ ღირებულების თითქმის მთელი ზრდა კერძო ბაზრებზე მოხდა, რაც ინვესტორთა უმრავლესობისთვის მიუწვდომელი იყო. ტენევის გრძელვადიანი ხედვა კიდევ უფრო შორს მიდის.

„ჩვენი მისწრაფებაა, რომ თუ კომპანია ატარებს seed რაუნდს ან Series A რაუნდს — ანუ იზიდავს პირველ კაპიტალს — საცალო ინვესტორები ამ რაუნდის მნიშვნელოვან ნაწილს უნდა შეადგენდნენ, ისევე როგორც ეს ახლა საჯარო ბაზრებზე ხდება. ჩვენ უნდა მივცეთ ადამიანებს საშუალება, შევიდნენ საწყის ეტაპზე, რათა მათ რეალურად მიიღონ სარგებელი იმ პოტენციური ზრდისგან, რაც სულ უფრო ხშირად კერძო ბაზრებზე ხდება“, — აღნიშნა ტენევმა.

თუ ეს ხედვა რეალობად იქცევა, მან შესაძლოა ფუნდამენტურად შეცვალოს სტარტაპების მიერ ადრეული კაპიტალის მოზიდვის გზები. საცალო ინვესტორები საბოლოოდ ვენჩურული ფირმების გვერდით დაიკავებენ ადგილს, მათ შორის ყველაზე ადრეულ რაუნდებში, სადაც ხშირად კეთდება ყველაზე დიდი მოგება, თუმცა, ამავდროულად, იკარგება დიდი რაოდენობით თანხაც.